本週節目-

報道引述市場調究報告指今年上半年英偉達(NVDA)在中國數據中心AI芯片市場份額降至34%，同時中國本土廠商份額持續擴大，追蹤11家中國芯片製造商中有9家的出貨量同比增長。芯片股份走勢各異，華虹宏力(01347)股價持續下跌，曾跌至83.2元再創近月新低。如看好華虹，可留意華虹牛證(54698)，收回價79.5元，今年12月到期，實際槓桿約11倍。如看淡華虹，可留意華虹熊證(66992)，收回價99元，2028年12月到期，實際槓桿約6倍。

據IDC初步數據顯示今年第三季中國智能手機市場出貨量約為5790萬台，同比下降逾15%，並指出下半年整體市場規模下滑速度進一步加快，三季度市場呈現「量跌價升」情況。小米(01810)股價表現反覆，在25元水平好淡爭持。如看好小米，可留意小米認購證(17865)，行使價29.5元，明年4月到期，實際槓桿約5倍。如看淡小米，可留意小米認沽證(17236)，行使價21.88元，明年4月到期，實際槓桿約4倍。

美國總統特朗普指俄烏雙方均違反能源停火，加上市場憂慮中東局勢惡化，外圍股市表現反覆。恒指一度再失兩萬四關口，其後回升至24300點水平整固。如看好恒指，可留意恒指牛證(64801)，收回價23688點，2028年9月到期，實際槓桿約33倍。或可留意恒指牛證(57213)，收回價23588點，2028年9月到期，實際槓桿約28倍。如看淡恒指，可留意恒指熊證(60550)，收回價24918點，2029年4月到期，實際槓桿約37倍。或可留意恒指熊證(61509)，收回價25018點，2029年4月到期，實際槓桿約33倍。

市場續憂慮硬件成本上漲抑制科技產品需求，AI及相關股份普遍受壓。中際旭創(03308)股價連跌多日，曾跌至853元創H股上市新低。如看好中際旭創，可留意中際旭創認購證(15950)，行使價1288元，明年3月到期，實際槓桿約3倍。或可留意中際旭創認購證(15796)，行使價1688元，明年3月到期，實際槓桿約3倍。

重要聲明

本資料由香港證券及期貨事務監察委員會持牌人中銀國際亞洲有限公司(「本公司」)發出，其內容僅供參考，惟不保證該等資料絕對正確，亦不對由於任何資料不準確或遺漏所引起之損失負上責任。本資料並不構成對任何投資買賣的要約，招攬或邀請，建議或推薦。認股證/牛熊證屬無抵押結構性產品，構成本公司（作為發行人）而非其他人士的一般性無抵押合約責任，倘若本公司無力償債或違約，投資者可能無法收回部分或全部應收款項。過往的表現並非未來表現的指標。認股證/牛熊證價格可跌可升，並可在到期時或到期前會變成毫無價值，引致投資全盤損失。投資前，投資者應仔細參閱有關上市檔(及任何該檔之附錄)及有關補充上市檔所載認股證/牛熊證的詳情(包括風險因素)，充份瞭解產品性質及風險，考慮投資是否適合閣下的個別情況，如有需要，應諮詢專業顧問。中銀國際證券有限公司為認股證/牛熊證之流通量提供者，亦可能是港交所唯一為中銀國際亞洲有限公司認股證/牛熊證提供買賣報價者。

報道指中共中央及國務院印發關於發展新質生產力意見，推動科技創新和產業融合，當中提到全面實施「人工智能+」行動，加快人工智能創新發展、強化算力、算法、數據等高效供給。AI股份個別發展，智譜(02513)股價仍受制於10天線，反覆回落至619元水平徘徊。如看好智譜，可留意智譜認購證(17800)，行使價888元，明年3月到期，實際槓桿約2倍。如看淡智譜，可留意智譜認沽證(16133)，行使價588元，明年3月到期，實際槓桿約1倍。

據乘聯分會數據顯示9月新能源乘用車市場零售108.4萬輛，同比下降逾16%，期內新能源乘用車出口55.8萬輛，同比增長逾163%，比亞迪以逾17.5萬輛出口居首位。比亞迪(01211)股價表現反覆，回落至74元水平好淡爭持。如看好比亞迪，可留意比亞迪認購證(17981)，行使價83.88元，明年4月到期，實際槓桿約6倍。如看淡比亞迪，可留意比亞迪認沽證(17510)，行使價63.38元，明年3月到期，實際槓桿約6倍。

據報美國總統特朗普表示俄烏同意立即實施能源停火，加上市場開始消化美國國債孳息率高企，外圍股市普遍回穩。恒指表現反覆，續於24200點水平好淡爭持。如看好恒指，可留意恒指牛證(64801)，收回價23688點，2028年9月到期，實際槓桿約37倍。或可留意恒指牛證(57213)，收回價23588點，2028年9月到期，實際槓桿約31倍。如看淡恒指，可留意恒指熊證(61507)，收回價24718點，2029年4月到期，實際槓桿約41倍。或可留意恒指熊證(60550)，收回價24918點，2029年4月到期，實際槓桿約35倍。

外媒報道指蘋果已對兩款高端型號新手機訂單減少高達兩成，市場憂慮環球手機需求下滑，芯片及手機相關股份普遍受壓。華虹宏力(01347)股價曾跌至88.8元，創多月新低。如看好華虹，可留意華虹牛證(54698)，收回價79.5元，今年12月到期，實際槓桿約10倍。如看淡華虹，可留意新上市華虹熊證(66992)，收回價99元，2028年12月到期。

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據報小米集團(01810)旗下全新汽車系列小米澎程上市首月累計鎖單量突破7萬部，並預期澎程系列將進一步釋放增長動能，加速搶佔該級別家用SUV市場。小米股價顯著反彈，曾升一成高見25.96元。如看好小米，可留意小米認購證(17865)，行使價29.5元，明年4月到期，實際槓桿約5倍。如看淡小米，可留意小米認沽證(17625)，行使價22.38元，明年3月到期，實際槓桿約5倍。

Counterpoint Research數據顯示第二季全球晶圓代工2.0市場營收按年增長25%至966億美元，中芯國際(00981)按年增長36%，受本土AI芯片需求、供應鏈本地化等推動營收增長加快。中芯股價反覆造好，升至57.5元水平整固。如看好中芯，可留意中芯認購證(17980)，行使價73.88元，明年4月到期，實際槓桿約5倍。如看淡中芯，可留意中芯認沽證(15988)，行使價50.88元，明年3月到期，實際槓桿約4倍。

據報聯儲局理事沃勒表示若後續經濟數據符合預期，局方需要進一步加息以令通脹更及時回落，並指加息毋須在連續議息會議進行，政策節奏仍可視乎數據調整。外圍股市個別發展，恒指反彈逾400點，在24200點水平整固。如看好恒指，可留意恒指牛證(64801)，收回價23688點，2028年9月到期，實際槓桿約36倍。或可留意恒指牛證(57213)，收回價23588點，2028年9月到期，實際槓桿約30倍。如看淡恒指，可留意恒指熊證(61507)，收回價24718點，2029年4月到期，實際槓桿約38倍。或可留意恒指熊證(60550)，收回價24918點，2029年4月到期，實際槓桿約34倍。

據統計近十年全球電池企業專利總量排行中，寧德時代(03750)以26,574件簡單同族專利位列第一，反超LG新能源並為中國電池企業首次在十年維度登上全球專利申請總量榜首。寧德股價造好，升至20天線約495元附近整固。如看好寧德時代，可留意寧德時代認購證(17661)，行使價540.8元，明年3月到期，實際槓桿約5倍。如看淡寧德時代，可留意寧德時代認沽證(13969)，行使價438.88元，明年2月到期，實際槓桿約6倍。

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